2015年4月全国自考金融市场学试题

　　全国2015年4月高等教育自学考试

　　金融市场学试题

　　课程代码: 00077

　　一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)

　　在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多

　　涂或未涂均无分。

　　1.我国的存款性金融机构主要包括(D) 1-40

　　A.中央银行

　　B.商业银行

　　C.政策性银行

　　D.商业银行和信用合作社

　　2.同业拆借市场是以货币借贷方式进行(A) 2-59

　　A.短期资金融通的市场

　　B.长期资金融通的市场

　　C.中长期资金融通的市场

　　D.短期和长期资金融通的市场

　　3.组成“上海银行间同业拆放利率”报价银行团的商业银行有(C) 2-69

　　A.10家

　　B.14家

　　C.16家

　　D.20家

　　4.同业拆借利息计算的基本公式是(A) 2-65

　　A. I=P*r*t/D

　　B. I=P*r*D/t

　　C. I=P*r*t/D

　　D.1=P+r*D/t

　　5.国债是指(A) 4-98

　　A.中央政府债券

　　B.地方政府债券

　　C.政府机构债券

　　D.国库券

　　6.以募集完发行额为止的所有投标者报出的最低中标价格作为债券最终的发行价格的招标方式为(A)4-111

　　A.荷兰式招标

　　B.美国式招标

　　C.混合式招标

　　D.多种价格招标

　　7.债券的买卖双方根据商定的付款方式，在较短的时间内进行交割清算，这种交易方式是(C) 4-114

　　A.净价交易

　　B.期货交易

　　C.现券交易

　　D.全价交易

　　8.以下等式中，正确表示债券全价交易与债券净价交易两者关系的是(A) 4-115

　　A.全价=净价+应计利息

　　B. 全价=净价

　　C.全价=净价-应计利息

　　D.全价=应计利息净价

　　9.下列不属于股票的基本特征的是(D) 5-126

　　A.永久性

　　B.流动性

　　C.风险性

　　D.期限性

　　10.已知A公司预期未来股息为7元/股，当时的市场利率为10%， 则每股股票内在价值为(C) 5-128

　　A. 30

　　B.50

　　C.70

　　D.100

　　11.香港股票市场的指数是(C) 5-129

　　A.日经指数

　　B.道·琼斯股票价格指数

　　C.恒生指数

　　D.标准普尔指数

　　12.仅向少数特定投资者发行股票的方式是(B) 5-143

　　A.公募发行

　　B.私募发行

　　C.直接发行

　　D.间接发行

　　13.以市场上最有利的价格进行交易的证券交易委托方式是(D) 5-147

　　A.停止损失委托

　　B.停止损失限价委托

　　C.限价委托

　　D.市价委托

　　14.狭义的黄金市场主要是指(B) 8-206

　　A.黄金制品市场

　　B.黄金投资市场

　　C.黄金信贷市场

　　D.黄金期贷市场

　　15.下列关于黄金期权的说法中，正确的是(C) 8-215

　　A.黄金价格波动越大，期权费越低

　　B.期权期限越长，期权费越低

　　C.对于看涨期权而言，行权价格越高，期权费越低

　　D.对于看跌期权而言，行权价格越高，期权费越低

　　16.在金融衍生品市场中，套利者进行交易的目的是(A) 9-232

　　A.锁定无风险收益

　　B.转移价格风险

　　C.为持有的金融资产保值

　　D.持有某个头寸，利用资产价格变动获利

　　17.从绝对量上看，货币时间价值是使用货币的(B) 11-275

　　A.沉没成本

　　B.机会成本

　　C.边际成本

　　D.单位成本

　　18.下列关于债券的说法中，错误的是(D) 11-278

　　A.在其他条件不变的情况下，债券期限越长，投资者要求的收益率补偿也越高

　　B.在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券价格下降较快

　　C.免税债券的收益率比类似的应纳税债券的收益率低

　　D.债券的提前赎回规定在财务上对发行人是不利的

　　19.弱式有效市场的特点是(D) 11-287

　　A.资产价格不仅反映了历史信息，还反映了所有与公司证券有关的公开信息

　　B.市场价格充分反映了有关公司的一切可得信息

　　C.任何获得内幕消息的人都不能凭此获得超额利润

　　D.市场价格已充分反映出所有过去的信息

　　20.下列关于混业监管的说法中，正确的是(A) 12-314

　　A.监管成本低，可实现规模经济

　　B.资源配置效率降低

　　C.很难形成一个明确、统-的整体监管目标

　　D.更能适应不同金融行业的差异性

　　二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)

　　在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其选出并将“ 答题纸”的相应代码涂黑。错涂、

　　多涂、少涂或未涂均无分。

　　21.同业拆借市场的参与者大体划分为(ABCDE) 2- 63

　　A.资金需求者

　　B.资金供给者

　　C.中介机构

　　D.交易中心和中央银行

　　E.金融监管机构

　　22.证券投资基金的特点包括(ABCDE) 6-160

　　A.集合理财、专业管理

　　B.组合投资、分散风险

　　C.利益共享、风险共担

　　D.严格监管、信息透明

　　E.独立托管、保障安全

　　23.黄金期贷合约的内容包括(ABCDE) 8-214

　　A.黄金数量

　　B.黄金质量

　　C.交易单位

　　D.交割地点

　　E.交割日期

　　24.下列关 于金融互换合约特点的说法中，正确的是(ADE) 9-249

　　A.风险比较小

　　B.风险比较大

　　C.合约标准化，灵活性小.

　　D.灵活性大

　　E.参与者信用比较高

　　25.影响债券定价的外部因素有(CD) 11-279

　　A.债券的期限

　　B.债券的流动性

　　C.基准利率

　　D.通货膨胀水平

　　E.债券的信用级别

　　三、名词解释题(本大题共4小题，每小题3分，共12分)

　　26.短期融资券3-83

　　短期融资券是指具有法人资格的非金融企业，在银行间债券市场发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券，其

　　最长期限一般不超过一年。

　　27.可转换优先股5- 122

　　答:可转换优先股是指股东可以在一一定时期内按照事先确定的一-定比例将优先股转换成普通股的股票。

　　28.股权式衍生工具9-231

　　答:股权式衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。

　　29.货币的时间价值11-275

　　答:货币的时间价值是指在社会生产和再生产的过程中，货币经过--定时间的投资和再投资后所增加的价值，也称为资金的时间价值。

　　四、简答题(本大题共5小题，每小题6分，共30分)

　　30.简述债券的主要发行方式。4-111

　　答:

　　(1)按发行对象确定与否，分为私募发行和公募发行。(3分)

　　(2)按承销机构对债券发行所承担的责任，分为代理发行、余额包销和全额包销。(3分)

　　31.简述股票连续竞价成交价的确定原则。5-128

　　答:

　　(1)最高买人申报价格与最低卖出申报价格相同，以该价格为成交价: (2 分)

　　(2)买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格的，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价:(2分)

　　(3)卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格的，以即时揭示的最高买人申报价格为成交价。(2分)

　　32.简述黄金市场的特点。8-209

　　答:

　　(1)黄金市场是多元化交易市场的集合。(2分)

　　(2)商业银行在黄金市场中具有主导地位。(2 分)

　　(3)黄金市场是衍生交易占主导地位的市场。(2 分)

　　33.简述利率互换的优缺点。9-250/251

　　答:

　　一、优点:

　　1、控制利率波动风险。(1分)

　　2、降低筹资成本。(0.5分)

　　3、风险较小。(0. 5分)

　　4、逃避管制。(0. 5分)

　　5、手续简便，交易容易迅速达成。(0. 5分)

　　二、缺点:

　　1、不存在标准化合约: (1 分)

　　2、不易找到合适的交易对象; (1 分)

　　3、交易成本较高。(1 分)

　　34.简述投资者的共同偏好规则。11-297

　　答:

　　(1)如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合;(3分)

　　(2)如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么他选择方差较小的组合。(3 分)

　　五、论述题(本大题共2小题，每小题14分，共28分)

　　35.试述股票市盈率及市盈率估价方法的优点。11-285

　　答:市盈率又称价格收益比率，是每股价格与每股收益之间的比率。(3分)

　　其计算公式为:每股价格=市盈率*每股收益。(2分)

　　优点有:

　　(1)将股价与当期收益联系起来，是一-种比较直观、易懂的统计量: (3 分)

　　(2)计算简单易行，数据查找方便，同时便于股票之间的互相比较: (3 分)

　　(3)反映股份公司的许多特点，如风险和增长潜力等。(3分)

　　36.试述金融市场监管的必要性。12-305

　　市场经济的内在要求。(5 分)金融业的特殊性，表现在:

　　(1)金融业在国民经济中具有特殊地位和作用。(3分)

　　(2)金融业存在巨大的内在风险。(3 分)

　　(3)金融业具有公共性。(3 分)